[지식루프 경제공부] 티엑스알로보틱스 기업분석 및 주가 방향

 

1. 📌 기업 개요

• 법인명: ㈜티엑스알로보틱스 (TXR Robotics Co., Ltd.)
• 설립일: 2017년 7월 11일
• 상장일: 2025년 3월 20일 (코스닥)
• 본사 소재지: 경기도 부천시
• 대표이사: 엄인섭

🔧 주요 사업 부문

사업부문주요 내용

물류자동화	휠소터, 플랩소터, 틸트트레이소터 등 분류 장비 및 컨베이어 시스템
로봇자동화	AMR, ACS, 공장자동화(FA), 모바일 매니퓰레이터 등 제조용 로봇

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2. 🏭 산업 및 시장 전망

• 이커머스 확대, 비대면 물류 고도화: 물류자동화 시스템 수요 지속
• 스마트팩토리/제조혁신 확산: 자율주행 및 협동 로봇 도입 증가
• 글로벌 수출 성장세: 유럽, 미주, 남미 등 꾸준한 프로젝트 수주 실적

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3. 📈 경영실적 요약 (2024년 기준)

 

구분	매출	구성비
물류자동화	394억 원	68.9%
로봇자동화	178억 원	31.1%
합계	572억 원	100%

• 전년 대비 성장률: +72.4%
• 연구개발비율: 1.4% (약 8억 원)
• 주요 고객사: 쿠팡, CJ대한통운, 롯데글로벌로지스 등
• 고객 집중도: 상위 5개 고객사 비중 96%

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4. 💡 핵심 경쟁력 및 리스크 요인

✅ 강점

• 턴키 방식의 설계-제작-시공-유지보수 통합 솔루션
• 자체 브랜드: PIVOTLE, DESCARTES 등
• 다수의 정부 과제 및 기술 특허 보유
• 해외 진출 성과: 프랑스, 루마니아, 칠레, 남아공 등

⚠️ 리스크

• 고객 집중도 높아 매출 변동성 위험
• AMR 생산 가동률 저조 (2024년 3.3%)
• 부채비율 상승 (159%) 및 유동성 리스크 존재
• R&D 투자비율 상대적으로 낮음

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5. 💰 기업가치 및 목표주가 산정

📌 2025년 실적 추정

예상 매출	715억 원 (+25% YoY)
영업이익률	10%
추정 순이익	60억 원 수준

📌 목표주가 산정 (PER 50배)

• 적용 PER: 50배 (성장형 로봇기업 기준)
• 발행주식 수: 12,301,441주
• 목표 시가총액 = 60억 × 50배 = 3,000억 원
• 목표 주가 =

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6. 📊 상장 후 주가 시나리오 요약

시나리오	주가레인지	조건
A. 강세테마 탑승	40,000~50,000원	AI·로봇 테마, 수급 집중, 기관 흥행
B. 실적 기반 정상 흐름	18,000~30,000원	실적 성장 + 시장 기대감 유지
C. 모멘텀 부재	7,000~12,000원	관심 이탈, 수급 약화, 실적 불확실성

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7. 📌 투자 포인트 요약

✅ BUY 관점 근거:

• 턴키 로봇 자동화 역량 + 글로벌 수출 기반
• 로봇 테마 수혜 예상
• 실적 성장률과 시장 기대감 고려시 재평가 가능

⚠️ 주의사항:

• 상위 고객 매출 의존도 높음
• 단기 테마성 수급 이후 변동성 클 수 있음

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📍 결론

티엑스알로보틱스는 로봇+물류 자동화 통합 솔루션 기업으로, PER 50배 기준 24,382원이 적정 주가로 평가되며, 중장기 실적 모멘텀과 테마 수급 여부에 따라 시가총액 3,000억 원 이상도 가능성 있음.