[지식루프 경제공부] 2025년 4월/5월 자동차 산업 동향 및 전망

1. 2025년 상하이 모터쇼 (2025.04.23 ~ 05.02) 주요 트렌드

• 극한 경쟁과 중국의 부상: 상하이 모터쇼는 아시아 최대 규모이자 세계 5대 모터쇼 중 하나로서, 중국 자동차 시장의 극한 경쟁 상황을 여실히 보여주었습니다. 특히, 중국 로컬 OEM들이 빠르게 기술력을 발전시키며 글로벌 시장에서 영향력을 확대하고 있음을 확인할 수 있었습니다.
• "중국 시장 순위는 당시 글로벌 자동차 브랜드의 경쟁력을 압축적으로 보여줌" (20250429_industry_346988000.pdf)
• EV 및 자율주행 기술 진화: BYD, Zeekr, Huawei, Xpeng, Li Auto 등 중국 기업들을 중심으로 초고속 충전, Lv3 수준의 자율주행 시스템 등 첨단 기술이 대거 공개되었습니다. 폭스바겐 역시 AI 기반 ADAS 시스템과 컨셉트카를 선보이며 기술 경쟁에 참여하는 모습을 보였습니다.
• BYD: MW급 초고속 충전 기술 공개, 5분 충전으로 최대 400km 주행 시연
• Zeekr: Lv3 자율주행 시스템 탑재 플래그십 모델, 1.3MW급 초고속 충전 시스템
• Huawei: 쿤칭 ADS 4.0 Lv.3 자율주행, Luxeed 브랜드 적용 예정
• 인포테인먼트 강화: Nio는 4D 디지털 콕핏을 통해 몰입형 경험을 제공하고, BMW는 Deepseek와의 협력을 통해 차량 내 AI 비서 도입을 예고하는 등 사용자 경험을 혁신하려는 노력이 두드러졌습니다.
• 현지화 전략 가속화: Benz, Audi, 폭스바겐, 도요타, BMW 등 글로벌 OEM들은 중국 시장 공략을 위해 중국 전용 모델을 출시하거나 중국 기술 기업과의 협력을 강화하고 있습니다. 특히, 도요타가 화웨이의 Harmony OS를 장착한 bZ7 신형 EV를 출시한 것은 글로벌 메이커들의 중국 기술 채택 사례로 주목할 만합니다.
• "도요타의 화웨이 시스템 채택은 놀라운 변화. 중국 시장을 공략하기 위해 중국 로컬 기술을 적극 활용하는 것." 

2. 중국 자동차 시장의 변화 및 글로벌 영향력 확대

• 로컬 OEM의 부상: 과거 글로벌 메이커들의 각축장이었던 중국 시장은 2024년 테슬라와 BYD가 판매 상위권을 장악하며 EV 선도업체의 독주 체제로 변화했습니다.
• 2024년 Top 10 판매량: 테슬라 2개 모델, BYD 5개 모델 포진
• 글로벌 수출 강국으로 도약: 중국은 전기차 기술력과 원가 경쟁력을 바탕으로 2024년 640만 대를 수출하며 독일, 일본을 제치고 독보적인 글로벌 1위 자동차 수출국으로 부상했습니다.
• 무역 장벽과 기술 경쟁: 미국과 EU는 중국산 자동차, 특히 저가 EV의 공세에 대응하기 위해 무역 장벽을 강화하고 있습니다. 이에 대해 중국 OEM들은 기술 격차를 좁히는 방식으로 글로벌 시장을 공략하며 기술 혁신을 가속화하고 있습니다.
• "미국, EU은 보조금과 관세를 이용해 무역 장벽을 강화하고 있음. 이에 대응해, 중국 OEM은 저가 제품을 덤핑하는 것이 아니라 기술 격차를 좁혀나가는 방식으로 글로벌 시장을 공략 중."

3. 전기차 시장 경쟁 심화: BYD vs. Tesla

• BYD의 약진: BYD는 테슬라의 판매가 주춤한 사이 중국 및 글로벌 시장에서 빠르게 점유율을 확대하며 테슬라를 추월했습니다. 순수 EV 판매량 기준으로도 테슬라를 넘어서기 시작했으며, 이는 주가에도 반영되어 양사 간 시가총액 격차가 좁혀지고 있습니다.
• "BYD는 테슬라의 판매가 주춤한 사이, 중국과 글로벌 시장에서 빠른 속도로 확장해 점유율 역전에 성공함. PHEV를 제외한 순수EV 판매 기준으로도 테슬라를 넘어서기 시작하였음" 
• BYD의 전략: BYD는 다수의 신차 출시와 함께 Lv. 2 ADAS 시스템인 '신의 눈'을 기본 옵션으로 장착하여 상품성과 기술 경쟁력을 강화하고 있습니다. 또한, 공격적인 해외 시장 증설 계획을 통해 글로벌 확장을 본격화하고 있습니다.
• BYD는 2025년 전년비 29% 성장한 550만 대 판매 목표, 해외 시장 92% 증가한 80만 대 판매 목표
• BYD '신의 눈': 저가 EV 포함 전 라인업에 Lv. 2 ADAS 기능 탑재 계획
• Tesla의 대응: 테슬라는 로보택시, 저가형 모델 출시 계획 등을 통해 모멘텀 회복을 시도하고 있지만, 무역 전쟁의 여파로 중국 사업 위축 가능성, 자율주행 컴퓨터 교체 압박 등의 어려움을 겪고 있습니다.

4. 주요 OEM들의 전략 변화 및 실적 현황

• 글로벌 OEM의 중국 기술 협력 강화: 폭스바겐, 도요타, BMW 등 글로벌 OEM들은 중국 시장의 변화에 적응하고 자율주행/AI 기술을 접목하기 위해 중국 기술 기업과의 협력을 강화하고 있습니다.
• **현대차/기아:**4월 글로벌 도매 판매는 현대차 +2.0%, 기아 +4.5% 기록. 특히 미국 시장에서 양호한 판매를 보였습니다.
• 친환경차 판매는 현대차 +44.3%, 기아 +33.1% 증가하며 성장세를 이어갔습니다. 특히 기아는 EV3 신차 효과로 EV 판매가 크게 증가했습니다.
• 미국 시장에서 관세 부과에 따른 선수요 효과가 나타나고 있으나, 향후 관세의 영향으로 판매에 점진적인 영향이 있을 것으로 예상됩니다.
• 고수익 차량 개발에 속도를 내는 한편, 중·저가 모델은 가격 인상을 최대한 자제하는 전략을 취하고 있습니다.
• 인도 시장에서 역대 최다 판매 기록을 달성하고, 중국에서는 전자상거래 업체와 협약을 체결하는 등 시장 다변화를 모색하고 있습니다.
• GM: 1분기 실적 발표 이후 연간 가이던스 제공 중단 및 자사주 매입 동결 등으로 주가가 하락했습니다. 관세 관련 비용을 40~50억 달러로 추정하며 EBIT 가이던스를 하향 조정했습니다. 전기차 배터리 생산량을 확대하고 있습니다.
• 포드: 150% 관세 압박에 중국행 차량 선적을 중단했습니다. 관세가 인하되지 않을 경우 차량 가격을 인상할 방침입니다.
• 폭스바겐: 1분기 전기차 판매가 유럽에서는 증가했지만 중국에서는 급격히 감소했습니다. 1분기 영업이익이 40% 급감했습니다. 2027년까지 중국 시장에 30종 이상의 신차를 출시할 계획입니다.
• 스텔란티스: 1분기 글로벌 차량 출하량이 전년 동기 대비 9% 감소했습니다. 경영난과 관련한 전 CEO 보수 지급 논란이 있었습니다.
• BMW: 독일 공장에 로봇 294대를 신규 설치했습니다. 중국 생산 차세대 전기차에 알리바바 AI 모델을 탑재할 예정입니다.

5. 2차전지 시장 동향 및 전망

• 배터리 출하량 증가: 3월 글로벌 전기차 배터리 출하량은 전년 동월 대비 38% 증가한 92.8GWh를 기록했습니다. CATL, BYD, LGES 등의 업체가 성장을 주도했습니다.
• 양극재 수출 동향: 한국의 3월 NCM+NCA 양극재 수출 중량은 전년 동월 대비 소폭 감소했지만, 전월 대비 증가했습니다.
• 미중 무역 분쟁의 영향: 트럼프 관세 정책으로 인해 중국산 ESS용 LFP 배터리에 높은 관세가 부과될 예정이며, 일부 기업은 IRA 폐기 공약 리스크로 인해 미국 내 합작 공장 건설 논의를 중단하기도 했습니다.
• **배터리 업체 전략:**LG에너지솔루션은 미국 내 ESS용 및 EV용 배터리 생산 계획을 추진하고 있습니다.
• 삼성SDI는 현대차그룹과 로봇용 배터리 공동 개발 MOU를 체결하고, 4695 원통형 배터리 생산을 검토하고 있습니다.
• CATL은 배터리 교환 시설을 확장하고 한국 법인을 설립하는 등 사업 확대를 추진하고 있습니다.

6. 투자 관점에서의 시사점

• 미국의 자동차 관세 부과 여파로 글로벌 자동차 업체들의 주가가 전반적으로 하락하는 모습을 보였습니다. 업체별로 수입 비중 및 대응 전략에 따라 주가 방향성이 상이하게 나타났습니다.
• BYD와 같은 중국 EV 선도 업체들은 기술력과 원가 경쟁력을 바탕으로 글로벌 시장에서 빠르게 성장하고 있지만, 미중 무역 분쟁 등의 우려로 주가 변동성을 보이고 있습니다.
• 현대차/기아의 경우 미국 시장에서의 견조한 판매 실적에도 불구하고 관세 불확실성이 주가에 지속적으로 영향을 미치고 있습니다. 향후 관세 정책 변화 및 업체들의 대응 전략에 따라 주가 흐름이 달라질 것으로 예상됩니다.
• 2차전지 산업 역시 미중 무역 분쟁의 영향을 받고 있으며, 기업들의 공급망 다변화 및 기술 개발 노력이 중요해지고 있습니다.