[지식루프 경제공부] 온코크로스 기업분석 및 주가전망

 

 

1. 기업 개요

• 설립연도: 2015년
• 상장일: 2024년 12월 18일 (기술특례 상장)
• 대표 플랫폼: RAPTOR AI™, ONCO-RAPTOR AI™, ONCOfind AI™
• 주요 파이프라인:
  • OC514: 근감소증 치료제, 글로벌 임상 1상 완료, 임상 2상 진입 준비 중
  • OC101+OC111: 비알코올성 지방간염(NASH) 치료제, 전임상 단계

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2. 기술력 및 플랫폼

• RAPTOR AI™: 전사체 기반의 질병 및 약물 탐색 모델
• ONCO-RAPTOR AI™: 항암제의 암종 특이성과 동반진단마커 예측 모델
• ONCOfind AI™: 원발부위불명암의 원발 부위 예측 모델​

이러한 플랫폼을 통해 온코크로스는 신약 개발의 효율성을 높이고, 임상 성공률을 향상시키는 데 기여하고 있습니다.​

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3. 주요 협력 및 파트너십

온코크로스는 다양한 제약사와의 협업을 통해 AI 기반 신약 개발을 추진하고 있습니다:​

• 동화약품: 항암제 적응증 AI 공동연구
• 보령: 고혈압 치료제 카나브의 적응증 확대를 위한 R&D 협약
• JW중외제약, 대웅제약: 신약 후보물질의 적응증 발굴을 위한 연구​

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4. 최근 3개년 재무현황 비교

 

💡 **2024년 매출은 약 1,072백만 원으로 전년 대비 약 1,071% 급증
→ 이는 기존 프로젝트 종료 지연분이 2025년으로 이연된 것을 감안해도 AI 약물평가사업의 수주 확대에 따른 성과로 분석됩니다​

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제품(서비스)별 매출 구성 및 성장률

온코크로스는 전 사업연도 기준으로 **단일 사업영역(약물평가서비스)**만 보유하고 있습니다.

 

 

🔍 비록 단일 서비스 구조이지만, 수주 물량과 과제 범위가 커짐에 따라 매출이 급증한 것으로 분석됩니다. 향후 다변화를 위해 자체 파이프라인 개발이 병행되고 있음​[온코크로스]사업보고ᄉ….

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분석 정리

• 매출 성장: 2023년 대비 약 11배 성장, 실질적인 서비스 수주 확대가 있었음을 의미
• 수익성: 여전히 적자 지속 → 영업이익률 -645% 수준으로, 매출 증가에도 고정비(인건비·R&D 등) 구조 해소 필요
• 재무 안정성: 낮은 부채비율, 높은 유동자산 → 추가 증자 없이도 단기 생존 가능
• 수익모델: 약물평가 서비스 기반이지만 기술이전이나 자체 파이프라인 상용화 없이는 구조적 적자 탈피 어려움

 

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5. 현재 주가와 기술적 분석 (2025.04.16 기준)

• 최근 5일간 상승세 지속, 전고점 2/20일의 16,100원을 기준으로 단기 상승 파동 중
• 단기 이평선(5일, 20일선) 골든크로스 발생, 거래량도 동반 증가 → 매수세 유입 확인
• 거래량: 292만 주 (평균 대비 급증)
• 현재 위치: 기술적으로 중기 박스권 상단(13,500~14,000원) 돌파 시도 중
• 다음 저항선: 15,000원, 이후 16,100원 전고점
• 단기 지지선: 13,000원, 이탈 시 12,000원 부근까지 조정 가능

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6. PER 및 밸류에이션

항목	수치
EPS	-619원 (적자 지속)
PER	측정 불가 (적자)
BPS	1,725원
PBR	약 7.88배

→ 수익성 기반 밸류에이션은 불가, 기술이전 가능성 또는 AI 기술력에 대한 미래 성장 가치로 접근해야 하는 기업

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7. 향후 주가 전망 시나리오

시나리오	조건	1개월	3개월	6개월	12개월
낙관적	OC514(근감소증 치료제)의 임상 2상 진입 및 긍정적인 중간 결과 도출 글로벌 제약사와의 기술이전 계약 체결 ONCOfind AI의 상용화 및 국내외 의료기관 도입 확대 AI 신약개발 시장의 지속적인 성장과 정부의 지원 정책 강화	15,500원	17,000원	20,000원	25,000원
중립적	기존 파트너십(보령, JW중외제약 등)과의 협력 강화 약물평가서비스 매출의 안정적인 증가 ONCOfind AI의 국내 의료기관 도입 시작 AI 신약개발 시장의 평균 성장률 유지	14,000원	13,500원~ 15,000원 박스권	16,000원	18,000원
보수적	OC514의 임상 2상 지연 또는 부정적인 결과 기술이전 계약 체결 실패 ONCOfind AI의 상용화 지연 AI 신약개발 시장에서의 경쟁 심화 및 투자 감소	12,500원	11,000원	9,500원	8,000원

 

결론 및 투자 전략 제안

온코크로스는 AI 신약개발이라는 고성장 분야의 선두주자로, 중장기적 관점에서는 충분히 유망한 종목입니다.

하지만 현재 실적이 부재하고, 임상 성공 및 기술이전이 주가의 핵심 모멘텀이라는 점에서 고위험 고수익형 바이오 종목입니다.

 

투자에 참고하시기 바랍니다. 

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=ug_9he0M2xY