[지식루프 경제공부] 유라클 기업분석 및 주가전망

작성 기준일: 2025년 4월 22일

분석 기준 데이터: 2025년 3월 20일 사업보고서

기준 주가: 24,800원

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1. 회사 개요

유라클은 2001년에 설립된 소프트웨어 전문기업으로, 기업의 모바일 플랫폼 기반 디지털 전환을 주도하는 기술력을 보유하고 있습니다.

최근에는 **AI 플랫폼 ‘아테나’**를 통해 생성형 AI 시장에 진입하고 있으며, 모바일 기기 유통 자회사를 통한 추가 수익원도 확보하고 있습니다.

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2. 주요 사업 영역

▣ 소프트웨어 부문 (2024년 매출 비중 78.4%)

 

• 모바일 플랫폼: 대형 기업(이마트, S-OIL, KB헬스케어 등) 대상 플랫폼 구축
• 운영/유지보수: 구축 이후 연간 반복 수익 구조
• AI 플랫폼 ‘아테나’: 2024년 10월 출시, 아직 초기 매출 수준

▣ 모바일 기기 유통 부문 (2024년 매출 비중 21.6%)

• 주요 자회사: 에이네트웍스, 지네트웍스
• 사업 내용: 기업 대상 스마트폰, 태블릿, IoT 단말기 유통

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3. 연도별 실적 요약 (단위: 백만원)

 

• 2023년 매출 감소 후 2024년 반등, 수익성 개선은 꾸준함
• 소프트웨어 부문이 성장 중심, AI는 투자 초기 단계
• 기기 유통 부문은 정체 상태

4. PER 및 적정 주가 시나리오 (정책 수혜 + LLM 파트너십 반영)

2025년 4월 기준 주가: 24,800원, EPS(2024E): 524원

 

LG AI연구원과의 협력은 단순한 기술 제휴가 아닌 **"플랫폼 경쟁력 강화의 질적 도약"**이며,

실제 사업화 가능성도 매우 높음. 엑사원은 GPT-4 수준의 한국어 특화 대형언어모델로 평가됨.

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5. 종합 평가 (기술력 및 수익화 기대감 재평가)

유라클은 지금까지의 중소형 SI 플랫폼 기업에서, 대형 언어모델을 장착한 B2G/B2B AI 플랫폼 기업으로 재정의될 가능성이 있습니다.

특히 엑사원은 공공기관에서 선호할 가능성이 크며, 아테나와의 결합은 공공 AI조달시장 진입의 디딤돌로 작용할 수 있습니다.

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6. 결론 및 투자 전략 제안

 

현 주가는 중립 시나리오(31,440원)와 유사한 수준이며, 엑사원 효과가 구체화된다면 단기간 상단 돌파 가능성이 존재합니다.

기술력·플랫폼 신뢰성·정책수혜의 3요소를 동시에 보유한 기업으로, 중장기 AI 플랫폼 수혜의 핵심 주자로 주목할 필요가 있습니다.

 

 

https://www.youtube.com/watch?v=nLGDCQy9swE